На завершившейся неделе доллар на внешних рынках двигался без общей динамики: он уступил евро, укрепился к российскому рублю и практически не изменился к юаню.
Myfin.by подводит итоги недели на рынке валют с финансовым аналитиком Вадимом Иосубом.
США избегает дефолта
На минувшей неделе в США опубликовали данные по индексу цен производителей, и индексу потребительских цен за декабрь. Так, индекс PPI вырос на 3,3% г/г вместо ожидавшихся 3,5%. Базовый индекс Core PPI вырос на 3,5% вместо ожидавшихся 3,8%. Потребительская инфляция CPI вышла на ожидаемом уровне 2,9%. Базовая модификация Core CPI вышла чуть ниже ожиданий, 3,2% г/г против 3,3%.
В среду была опубликована «Бежевая книга», отчет, публикуемый ФРС восемь раз в год. Каждый выпуск – резюме отчетов 12 федеральных резервных банков США о текущих экономических условиях в каждом округе.
- Большинство округов сообщили о незначительных темпах экономической активности в декабре.
- Занятость в целом выросла в половине округов, в то время как заработная плата росла умеренными темпами, хотя в некоторых округах сообщалось об ослаблении давления на зарплаты.
- В целом рост цен оставался скромным. Участники опроса ожидают дальнейшего роста цен в 2025, при этом некоторые отметили риски роста инфляции из-за введения тарифов.
Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер отметил, что ФРС может снизить ставку 3-4 раза в этом году, если данные по инфляции будут благоприятными, при этом первое снижение может произойти до июля. По его словам, «мы получили очень хорошие данные по инфляции на этой неделе». При этом Уоллер не считает, что введение тарифов окажет значительное влияние или будет иметь долгосрочные последствия для инфляции.
Тем временем Джанет Йеллен, глава Минфина США заявила, что ведомство с 21 января вынуждено задействовать чрезвычайные меры для избежания дефолта в связи с достижением предельного уровня госдолга.
Если обратиться к текущим ожиданиям рынков о решении по ставке ФРС, которое будет принято на следующем заседании 29 января, то 99,5% указывает на то, что ставка останется на текущем уровне 4,50% (97,3% неделей ранее). Оставшиеся 0,5% приходятся на вероятность того, что ставка снизится на 25 бп до 4,25%. На данный момент рынки ожидают лишь одно снижение ставки до конца года, которое с максимальной вероятностью состоится на июньском заседании. Неделю назад рынок ожидал первое снижение ставки в сентябре.
Тревожные новости из Китая, снижение ЗВР в РФ
Тем временем, Народный банк Китая и Государственное управление валютного контроля КНР намерены стабилизировать курс юаня на «разумном, сбалансированном уровне», заявили представители регуляторов. Они также решительно настроены принимать меры в отношении нарушающих порядок участников рынка и снижать риск чрезмерных колебаний национальной валюты. У Китая есть «способность поддерживать стабильное функционирование валютного рынка, а также уверенность и условия для этого», сказал на Азиатском финансовом форуме в Гонконге глава НБК Пань Гуншэню.
Заявления эти делаются на достаточно тревожном фоне. Объем прямых иностранных инвестиций в экономику материкового Китая в 2024 году уменьшился на 27,1% и составил 826,25 млрд юаней ($114,76 млрд), свидетельствуют данные Министерства торговли страны. Это максимальный спад за всю историю подсчетов с 2008 года.
А в РФ опубликовали свежую статистику по ЗВР. Объем международных резервов РФ в декабре 2024 года уменьшился на $7,418 млрд, или на 1,2%, до $609,068 млрд, об этом сообщил Банк России. Всего за год резервы увеличились на $10,476 млрд, или на 1,8%, с $598,592 млрд на 1 января 2024 года. Стоимость монетарного золота в резервах в декабре снизилась на $2,437 млрд, или на 1,2%, до $195,707 млрд. При этом доля золота в резервах за месяц не изменилась, на 1 января 2025 года она составила 32,1%.
Что происходит с долларом на фоне дорожающей нефти
В результате всех этих событий, к закрытию пятничных торгов на БВФБ доллар уступил евро, укрепился к российскому рублю и практически не изменился к юаню. Так, евро по отношению к доллару вырос с 1,0250 до 1,0300 (+0,5%). К российскому рублю доллар вырос с 101,9 до 103,2 (+1,2%). По отношению к юаню доллар остался вблизи 7,32.
Из других событий на внешних рынках отметим рост американского доллара к канадскому до максимумов с весны 2020 года, а также рост в начале минувшей недели нефтяных котировок выше $81 за баррель марки Brent, к уровням августа прошлого года.
Разворот белорусского рубля
Что касается белорусского рубля, то он по сравнению с предшествующей неделей развернулся на 180 градусов: укрепился к российской валюте, но при этом снизился ко всем остальным.
В Беларуси индекс потребительских цен на товары и услуги в декабре 2024 г. по сравнению с ноябрем 2024 г. составил 100,6%, с декабрем 2023 г. – 105,2%, сообщил Белстат. Базовый индекс потребительских цен, исключающий изменение цен на отдельные товары и услуги, подверженные влиянию факторов административного и сезонного характера, в декабре 2024 г. по сравнению с ноябрем 2024 г. составил 100,3%, с декабрем 2023 г. – 105,5%. А объем ВВП Беларуси за 2024 год, согласно первой оценке, в текущих ценах составил 246,6 млрд рублей. Как сообщает Белстат, в сопоставимых ценах рост составил 4% к уровню 2023 года.
По итогам недели сильнее всего к белорусскому рублю в процентном выражении подрос евро, с 3,5571 до 3,5780 (+0,59%). Далее идет доллар, который подорожал с 3,4719 до 3,4751 (+0,09%). Меньше прочих подрос юань, с 4,7420 до 4,7448 за 10 юаней (+0,06%). Единственная подешевевшая валюта – российский рубль. Он упал с 3,4055 до 3,3667 за 100 российских (-1,14%).
На этот раз снижение российского рубля в составе корзины «перевесило» рост доллара и юаня. В результате корзина подешевела на 0,65%, что означает соответствующее укрепление национальной валюты.
На начавшейся неделе мы ожидаем снижение российской валюты как к доллару, так и к белорусскому рублю.
При таком сценарии в конце недели доллар по отношению к российскому рублю может подрасти до 104,5. Российский рубль по отношению к белорусскому, вероятно, снизится к 3,33 за 100 российских.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: