Мягко вниз или мягко вверх? Что будет с курсом валют на этой неделе?

Как мы и предполагали, первая неделя апреля не отличилась какими-либо неожиданностями для белорусского валютного рынка. Однако новые рекорды не за горами. Чего ждать от курсов валют на текущей неделе, читайте еженедельном прогнозе от myfin.by.

Итоги недели на валютных рынках

Обменный курс белорусского рубля остался практически неизменным к основным валютам, валютная корзина Национального банка за неделю выросла в цене на +0,11%, иначе говоря – белорусский рубль стал немного дешевле ко всем валютам.

Обменный курс доллара США за первые пять торговых дней в апреле вырос на минимальные +0,06%. С начала текущего года рост обменного курса доллара увеличился до +2,42%. Курс закрытия торгов в пятницу составил USD/BYN 3,2544. Максимального значения курс достигал в четверг 4 апреля со значением в USD/BYN 3,2597. Объём торгов за неделю в среднем диапазоне 85,650 млн долларов США.

Российский рубль на белорусском валютном рынке за первую неделю также стал минимально дороже на +0,03%. С начала года сохраняется рост обменного курса российского рубля на +0,55%. Закрытие недели прошло RUB/BYN 3,5185 за 100 российских рублей.

Российский рынок

Такое незначительное изменение обменного курса национальной валюты объясняется практически неизменным курсом российского рубля на внутреннем рынке. А там рубль находится под влиянием противодействующих факторов, которые по принципу «плюс на минус даёт ноль» сформировали незначительное увеличение курса российской валюты.

В качестве поддержки российского рубля выступают цены на нефть, который на прошлой неделе вернулись к максимумам прошлогодней осени. Цена эталонного сорта Brent поднималась 5 апреля до 91,89 USD/br. В целом, по итогам первого квартала, нефтегазовые поступления в бюджет России выросли на 80% и составили 2,928 трлн рублей. На фоне обострения конфликта между Ираном и Израилем можно ожидать дальнейшего роста нефтяных котировок.

Но одновременно на российский рубль влияют и факторы давления. Это, в первую очередь, рост импорта и спроса на иностранную валюту. Во-вторых, это снижение продажи иностранной валюты со стороны Центробанка в рамках бюджетного правила. С 5 апреля объём продаж, даже с учётом ФНБ России, уменьшается с 7,1 млрд до 0,6 млрд рублей в день. Это может перевесить рост цен на нефть, и, не исключено, что курс доллара США на российском рынке передвинется выше USD/RUB 93,00.

Золото ставит рекорды

На внешних рынках всё идёт отлично, и весна радует поклонников активной торговли. Особенно старается золото. В буквальном смысле – рекорды каждый день. Более того, прошлая неделя закончилась мощным движением вверх, и за последние шесть недель золото выросло в цене с 2033,65 USD/Oz до 2350,0 USD/Oz.

Основная причина роста цены на золото – сохраняющаяся геополитическая нестабильность в мире и рост покупок металла со стороны крупнейших центробанков мира. Кроме того, по данным всемирного банка, сокращается доля доллара США при проведении операций в системе SWIFT. В феврале она сократилась до 46,56%, хотя ещё относительно недавно превышала 60% и более.

С точки зрения технического анализа – формирование на недельном графике двух мощных свечей указывает на высокую вероятность продолжения тренда. Где остановится цена на золото – сейчас трудно сказать, но уровень в 2500 USD/Oz уже не выглядит чем-то невероятным.

Ожидания от курсов валют

Новостной фон этой недели также будет поддерживать волатильность на финансовых рынках. В предыдущем прогнозе мы предлагали обратить внимание на публикацию отчёта по инфляции в зоне евро и данные NFP из Штатов. И тот и другой блок статистики не разочаровал.

Инфляция в зоне евро по итогам февраля 2024 года снизилась до 2,4% при 2,5% прогноза и против 2,6% в январе. Это даёт основание ожидать от Европейского Центробанка если и не начала смягчения монетарной политики, то смягчения риторики как минимум. Всё это будет оценено в четверг 11 апреля по итогам заседания ЕЦБ (15:45 мск).

Кроме заседания ЕЦБ в четверг не менее важным событием недели может стать отчёт по инфляции в США в среду 10 апреля в 15:30 мск. Данные рынка рабочей силы в США в прошлую пятницу также указывают на то, что и ФРС находится на пороге принятия решения о переходе к циклу понижения процентной ставки. Практически это может произойти во второй половине – ближе к окончанию 2024 года, но рынок закладывает эти факторы в ценовые котировки уже сейчас.

С учётом сказанного можно полагать, что на текущей неделе сохранится тренд на мягкое снижение курса белорусского рубля на внутреннем рынке. Обменный курс доллара США может увеличиться до USD/BYN 3,265. Российский рубль остаётся вблизи текущих котировок.

Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.