В Национальном банке приняли решение вернуться на рынок ликвидности, обосновав это быстрым восстановлением экономики Беларуси. Tochka.by узнали, как этот ход изменит ставки по кредитам и депозитам.
Время стимулирования перераспределения ресурсов завершается. В июле 2022 года Нацбанк заявил, что отказывается проводить аукционные операции по поддержке и изъятию ликвидности на срок 7 дней в форме аукционов процентных ставок до принятия отдельного решения. Банки лишились возможности «пристроить» имеющиеся «лишние» деньги на короткий срок.
Почему так решили?
Свой шаг регулятор тогда объяснил желанием стимулировать перераспределение ресурсов на финансовом рынке. Это привело к постоянному излишку средств в банковской системе, который насчитывал миллиарды рублей.
«В настоящее время экономика страны быстро восстанавливается. Деловая активность растет. Расширяется потребительский и инвестиционный спрос, выстраиваются новые цепочки поставок товаров. В этих условиях Правлением Национального банка принят ряд решений о постепенном восстановлении подходов к реализации денежно-кредитной политики», – сказано в сообщении регулятора.
Прошло полтора года, и Нацбанк решил вернуться на рынок ликвидности.
Овернайт вернется по низкой ставке
Нацбанк с 3 января 2024 года возобновит проведение операций по регулированию ликвидности банков. Постоянно доступные операции будут осуществляться в форме кредитов и депозитов.
Процентная ставка по депозиту овернайт составит 4% годовых, по кредиту овернайт – 10,5%. Открытые аукционы будут проводиться «для сглаживания колебаний текущей ликвидности банков».
То есть Нацбанк станет реагировать на всплески и как изымать деньги с рынка, так и добавлять их при необходимости. Пока, при многомиллиардном избытке средств у банков, деньги наверняка будут изыматься из банковской системы.
Угрозы валютному рынку больше нет?
Напомним, что 3,5 года назад Нацбанк прекратил постоянно доступные операции по регулированию ликвидности. На несколько недель.
В августе 2020 года регулятор мотивировал свое решение тем, что «на фоне роста дефицита ликвидности в банковской системе наблюдается достаточно существенный рост кредитного портфеля банков в белорусских рублях, что оказывает дополнительное давление на внутренний валютный рынок».
После этого решение раз за разом продлевалось «в условиях сохранения повышенной неопределенности на финансовых рынках».
В октябре 2021 года Нацбанк стал проводить операции по регулированию ликвидности на еженедельной основе. Но уже в июле 2022-го они были прекращены «исходя из складывающейся ситуации с ликвидностью банков, в целях стимулирования перераспределения ресурсов на финансовом рынке».
Как изменятся ставки по рублевым кредитам и депозитам?
Полуторагодовой отказ Нацбанка от присутствия на рынке регулирования ликвидности завершится через несколько недель и скажется на ставках как кредитов, так и депозитов.
Сегодня, как рассказали представители банковской сферы на Ярмарке финансирования, львиная доля имеющихся на рынке «лишних» белорусских рублей находится в нескольких крупных госбанках.
Это привело к тому, что ставки по кредитам в рублях стали расти и бизнесу стало выгоднее кредитоваться в валюте.
Сейчас возможен рост процентных ставок, так как расчетные величины стандартного риска (РВСР) с декабря увеличены. Но сегодня ставки по депозитам овернайт составляют 8,5% и 10,5% годовых, а станут 4% по депозиту и 10,5% по кредиту овернайт. Это может изменить ситуацию и привести к уменьшению ставок по депозитам.
При официальном прогнозе инфляции на 2024 год в 6%, реальная ставка по депозитам овернайт вероятнее всего будет отрицательной, что сподвигнет банки кредитовать экономику. Следовательно, есть шанс на то, что ставки по кредитам также станут падать.
Чего ждать белорусам?
Кроме регулирования рынка белорусских рублей, Нацбанк также меняет ситуацию и на валютном рынке.
«В целях закрепления процессов девалютизации экономики с 1 января 2024 года норматив отчислений банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в фонд обязательных резервов от привлеченных средств в иностранной валюте повышен на 2 процентных пункта и установлен на уровне 18%», – сказано в сообщении Нацбанка.
Все эти меры в совокупности «будут способствовать поддержанию ценовой и финансовой стабильности в стране, что является необходимым условием для устойчивого экономического развития Республики Беларусь».
Как скажется на кошельках (а именно – вкладах) белорусов новация на валютном рынке? Легко предсказать, что банки, которые вынуждены будут отдавать на 12,5% денег больше, начнут снижать процентные ставки.
Именно дальнейшее снижение привлекательности валютных депозитов для банков является основной целью Нацбанка. Это расстроит белорусов, которые за десятилетия привыкли держать свои накопления в валюте, так как ставки по вкладам, и так рухнувшие за последние полтора года, поползут еще ниже.
